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经济观察:“土改”风劲吹 农业股升温

2013-11-13 17:21:01 来源:中华粮网

  强烈的“土改”政策预期再次将农业股吹热。分析人士认为,正在召开的十八届三中全会上,如果土地流转制度有所突破,将有利于规模化种植、养殖企业加快发展,对农机、种业等农资行业产生长远积极的影响。

  不少分析师认为,在农业板块的分化中,投资者宜关注有业绩支撑的农业上市公司。尤其是拥有土地资源的上市公司、农资类公司以及创新盈利模式的农业上市公司。

  “土改”促进农业规模化

  在强烈的“土改”政策预期下, 华英农业 ( 002321 , 股吧 )、 敦煌种业 ( 600354 , 股吧 )、 中农资源 ( 600313 , 股吧 )等农业股上周集体爆发、走势活跃。就在上周, 美国 著名投资者吉姆· 罗杰斯 在广州参加活动时亦宣称,未来几十年农业将是最佳投资方向之一。他认为:“中国政府也发了信号,要支持农业的发展。未来大家最好的工作,就是运作农场或者是做农夫。”

  中投顾问农林牧渔业研究员郑宇洁向南都记者分析,农业板块之所以符合市场投资需求主要有两方面原因:一是政策利好,而且长期发展潜力大。中央一号文件连续十年聚焦农业,农业领域如 农产品 ( 000061 , 股吧 )电子商务、生态农业、家庭农场等具有很大的发展和投资空间。二是十八届三中全会在农业生产经营关系、土地制度改革等方面将有所涉足,对农业发展而言长期利好。

  此前,土地流转概念公司表现抢眼。分析人士认为,如果土地流转制度在十八届三中全会上有所突破,那么将对农业板块产生深远的影响。农业适度规模经营的推广以及土地管理制度的改革,将有利于规模化种植、养殖企业加快发展,对农机、种业等农资行业产生长远积极的影响。

  分析师认为,有三类公司最被看好。第一类是拥有土地资源的上市公司。第二类是农资类公司,推动农业规模化经营,催化种子、饲料、化肥、农机等派生需求爆发增长。第三类是创新盈利模式的农业上市公司。

  南都记者注意到,前A股上市公司中,从事规模化种植业务的企业主要有 北大荒 ( 600598 , 股吧 )、 新农开发 ( 600359 , 股吧 )、 海南橡胶 ( 601118 , 股吧 )等,从事规模化养殖业务的企业主要有 雏鹰农牧 ( 002477 , 股吧 )、华英农业、 圣农发展 ( 002299 , 股吧 )等。

  昨日,南都记者联系到了华英农业董秘李远平,他表示,农业适度规模经营和土地制度改革,有利于发挥规模化养殖企业的优势。他说:“一方面,规模化养殖可应对养殖业周期性的波动。另一方面,规模化经营势必提高相关养殖要求,对食品安全和预防禽流感有益而无害。”资料显示,华英农业的主营业务是种禽养殖孵化、禽苗销售、商品禽养殖、屠宰加工及其制品的生产与销售、饲料加工。

  中农资源是以种业为主营战略,也是全国商品种子量最大的生产企业。其董秘周紫雨亦向南都记者透露:“适度规模经营和土地制度改革,一方面将增加优质种子的需求,另一方面将降低优质种子的生产成本,从而有利于种业龙头公司的发展。”

  艾格农业分析师马文峰向南都记者分析,以种子企业为例,目前种子企业的规模比较小,市场集中度也不高,成本的提升及竞争促销因素导致企业的毛利率比较低。在农业政策层面提出规模化经营,那在降低农业生产成本、提高龙头企业的利润方面都会好一些,此外,还有望消除制约种业龙头公司规模化发展的土地瓶颈。

  短期追高非最优

  南都记者梳理农业上市公司的三季报情况发现,2013年1月至9月,农业上市公司整体收入缓慢增长;毛利率继续小幅回落;净利依然下滑,但降幅收窄;行业内部分化加剧,利润下滑的公司数量和亏损总额都有所增加。但农业整体景气度在三季度走出低谷。

  郑宇洁向南都记者分析,政策红利带来实体经济繁荣,给农业股带来政策利好,农业股股价将攀升,同时也是部分投资资金避险、盈利的首选。土地改革概念股如 亚盛集团 ( 600108 , 股吧 )、 大湖股份 ( 600257 , 股吧 )、 丰林集团 ( 601996 , 股吧 )等可以关注,北大荒虽然自身拥有大量土地资源,但是经营管理存疑问;其他如农机股, 吉峰农机 ( 300022 , 股吧 )、 一拖股份 ( 601038 , 股吧 )、 新研股份 ( 300159 , 股吧 )、江苏动力等可以适当关注。

   中信证券 ( 600030 , 股吧 )研究报告指出,中报、三季报利空逐步释放、农业股估值调整充分,周期性、季节性、主题性催化结合,农业股有望迎来上涨行情。推荐组合: 隆平高科 ( 000998 , 股吧 )、 登海种业 ( 002041 , 股吧 )、 大北农 ( 002385 , 股吧 )、 新希望 、 海大集团 ( 002311 , 股吧 )、圣农发展、雏鹰农牧、 民和股份 ( 002234 , 股吧 )等,关注土地流转概念股。

   银河证券 认为,在股价的调整中可以关注一些明年基本面改善和持续成长的个股。主要推荐改善型的子行业和公司。包括畜禽养殖板块,明年猪和禽类的价格将会好于今年,特别关注基本面在底部的个股: 正邦科技 ( 002157 , 股吧 )、新希望、圣农发展、民和股份。另外饲料行业明年随着下游畜禽养殖行业好转,业绩将持续增长,主要推荐大北农。

  不过,亦有 券商 分析师提醒,当前只有部分业绩持续向好的农业股才值得关注。

   齐鲁证券 认为,11月、12月是布局2014年农业股的 黄金 时点,分析师建议短期追高不是最优策略,回调增持、布局明年才是根本,预计届时将迎来优质农业公司的中长期买点。

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关键字:经济观察 土改 农业
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